环保与公用事业周报：1-8月份全国电力工业统计数据发布 电网工程投资完成额同比增长超20%

　　投资要点：
　　行情回顾：本周各板块普遍上涨，申万(2021)公用事业行业指数上涨7.9%，环保行业指数上涨12.7％。公用事业板块中节能涨幅较大，上涨14.1%，环保板块大气治理涨幅较大，上涨24.9%。
　　行业动态
　　环保：
　　（1）大规模设备更新和消费品以旧换新进展顺利，回收循环利用大有可为。国家发展改革委召开专题新闻发布会，介绍大规模设备更新和消费品以旧换新政策总体进展成，会上，国家发改委党组成员、副主任赵辰昕表示，下一步，国家发改委将会同有关方面，做好回收循环利用这篇大文章，加快构建覆盖各领域、各环节的废弃物循环利用体系，持续畅通资源回收利用链条，推动实现“去旧更容易，换新更便捷”。重点推荐：再生资源龙头【高能环境】；再生塑料龙头【英科再生】。建议关注：【中再资环】。
　　（2）碳市场稳定运行，行业范围将进一步扩大。国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。生态环境部副部长赵英民说，2021 年7 月和2024 年1 月，中国先后启动了全国碳排放权交易市场和全国温室气体自愿减排交易市场，共同构成了全国碳市场体系，碳市场建设取得了积极进展和成效。中国将进一步扩大碳市场行业覆盖范围，纳入更多参与主体。重点推荐：碳监测专家【雪迪龙】【聚光科技】【皖仪科技】。
　　公用：
　　（1） 国家能源局发布1-8 月份全国电力工业统计数据。 截至8 月底，全国累计发电装机容量约31.3 亿千瓦，同比增长14.0%。其中，太阳能发电装机容量约7.5 亿千瓦，同比增长48.8%；风电装机容量约4.7 亿千瓦，同比增长19.9%。1-8 月份，全国发电设备累计平均利用2328 小时，比上年同期减少103 小时。1-8月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4976 亿元，同比增长5.1%。电网工程完成投资3330 亿元，同比增长23.1%。重点推荐：长电运营商【长江电力】【华能水电】；火电运营商【皖能电力】【申能股份】。
　　（2）国家能源局印发《电力市场注册基本规则》的通知。文件明确，本规则适用于全国范围内各类经营主体的电力市场注册，各省、自治区、直辖市统一按照规范执行。其中新型储能企业基本条件：1.与电网企业签订并网调度协议，接入电力调度自动化系统；2.具备电力、电量数据分时计量与传输条件，数据准确性与可靠性满足结算要求；3.满足最大充放电功率、最大调节容量及持续充放电时间等对应的技术条件，具体数值以相关标准或国家、地方有关部门规定为准；4.
　　配建新型储能与所属经营主体视为一体，具备独立计量、控制等技术条件，接入电力调度自动化系统可被电网监控和调度，具有法人资格时可选择转为独立新型储能项目，作为经营主体直接参与电力市场交易。重点推荐：【国能日新】【恒实科技】。
　　本周专题：天然气市场更新：国际方面：1）截至2024 年9 月26 日，荷兰TTF现货9 月均价为35.8 欧元/MWh，较8 月均价38.3 欧元/MWh 下降6.5%。TTF 现货价9 月中上旬整体下探，9 月19 日跌至月中低点33.08 欧元/MWh 后回升；2）美国统计局数据的分析，美国在7 月份大幅减少了对欧盟的液化天然气出口， 7月，美国公司向欧盟出口液化天然气的收入降至7.914 亿美元，比上月减少了15%，比去年同期减少了36%，为2021 年11 月以来的最低值。国内方面：1）2024 年8 月，我国规上工业天然气产量200 亿立方米，同比增长9.4%，增速环比加快1.5 个百分点；日均产量6.5 亿立方米。进口天然气1176 万吨，同比增长9.1%。1-8 月份，规上工业天然气产量1637 亿立方米，同比增长6.6%；2）合肥市近日发布《关于合肥市居民管道天然气销售价格有关事项的通知》，居民管道天然气销售价格，按各阶梯气价比1:1.1:1.5 计算，第一档价格：3.02 元/立方米【年用气量0-360 立方米部分（含360 立方米）】，第二档价格：3.32 元/立方米【年用气量360-1680 立方米部分（含1680 立方米）】，第三档价格：4.53 元/立方米【年用气量1680 立方米以上部分】。
　　投资建议： “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
　　风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。
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