创新医药行业周报:看好医药中的高弹性成长板块

2024-10-08 08:10:04 和讯  财通证券华挺/赵千/邹一瑜/张文录
  看好医药板块在本轮牛市中能成为一大主线。我们认为医药板块兼具防守与成长属性,加之前期板块整体下跌时间较长,整体估值偏低。本轮美联储开启新一轮降息周期后,叠加国家宏观经济政策加强政策刺激,医药板块整体情绪反弹较为明显。持续看好本轮牛市行情中的医药板块,建议关注创新药、CXO 与科研服务、出海链以及低估值公司。
  创新药:创新药作为典型的成长类标的,显著受益于美联储降息带来的估值反弹,同时随着9 月上旬WCLC 大会康方生物披露依沃西单抗优异的头对头数据,提振了创新药板块市场情绪,加强了市场对于创新药出海的信心以及未来市场空间的想象力,叠加近期宏观经济政策,如7 月5 日,国务院常务会议审议通过的《全链条支持创新药发展实施方案》,若文件细则能够早日出台,将进一步刺激创新药板块。创新药板块作为科技成长的标杆,有望在本轮牛市中引领板块成长,建议关注2024 年末至2025 年初催化剂丰富、具备重磅创新药品获批及潜在出海授权进展的公司,建议关注海创药业、诺诚健华、迈威生物、泽璟制药、百奥泰、微芯生物、艾力斯、华东医药、恒瑞医药、信立泰、特宝生物、科伦博泰、康方生物、信达生物和亚盛药业等。
  CXO 与科研服务,随着美元降息周期的开启,以及二级市场生物医药的估值修复,投资人信心回暖,且《生物安全法案》未纳入美国参议院NDAA,相关行业公司估值有望进一步修复,应当重点关注处于行业景气度周期且有前期热点催化,大量业务受益于海外客户的公司,建议关注诺泰生物、圣诺生物、泰格医药、诺思格、昭衍新药、成都先导、皓元医药、奥浦迈、药康生物和阿拉丁等。出海链核心关注近期业绩有支撑,且所处行业处于景气度周期的公司,例如NASH 赛道,建议关注福瑞股份、怡和佳业、海尔生物等。
  建议关注: 1)创新药:福海创药业、诺诚健华、迈威生物、百奥泰、微芯生物、艾力斯、华东医药、恒瑞医药、信立泰、特宝生物、科伦博泰、康方生物、信达生物和亚盛药业等;2)CXO 与科研服务:关注诺泰生物、圣诺生物、泰格医药、诺思格、昭衍新药、皓元医药、奥浦迈、药康生物和阿拉丁等;3)出海链:福瑞股份、怡和佳业、海尔生物;4)医疗服务:通策医疗、美年健康;5)其他:济川药业、达仁堂、太极集团、派林生物等
风险提示:反腐事件影响超出预期的风险;新药研发进展的不确定性风险;销售不达预期风险;集采降价超预期的风险;原材料价格大幅上涨的风险等
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

   【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。邮箱:news_center@staff.hexun.com

看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

有问必答- 持牌正规投资顾问为您答疑解惑

    热门阅读

      和讯特稿

        推荐阅读