大行评级｜大和：上调京东物流目标价至18港元 预计第三季经调整盈利按年增逾30%

大和发表研究报告指，京东物流利润率强劲扩张，料支撑第三季盈利胜预期，明年有数个正面因素预期可以实现。该行将估值基础推展至2025年，以预测市盈率16倍计，并计及德邦股份最新市值后，将京东物流目标价由12港元升至18港元，重申“买入”评级，为内地速递板块的首选。

该行预期公司第三季经调整盈利会按年增逾30%，管理层亦大机会上调其2024年全年指引。大和上调京东物流今年至2026年的每股盈利预测21%至66%，以反映规模经济改善，带动净利润率扩张至介乎3%至4%(原先料介乎2.5%至2.6%)，以及来自阿里的收入。

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