大行评级｜中银国际：上调京东目标价至54.4美元 重申“买入”评级

中银国际发布研究报告指，随以旧换新政策自9月开始实施，第三季度3C数码及电子产品的销售按季加速增长。一般商品在重组和预算刺激后保持健康的销售增长。根据该行预期，第三季的商品交易总额预计按年增长将呈高单位数，收入增长则为中单位数。该行预计京东的第三季非通用会计准则净利润按年增长中单位数，至112亿元，非通用会计准则净利润率将达到4.3%，按年大致持平。

该行指，鉴于对京东第四季的乐观展望，该行上调其今明两财年的收入预测0.9%及0.8%，今年非通用会计准则净利润预测升17%，意味非通用会计准则纯利增长22%至429亿元。尽管近期股价上升，但股价仍低于均值，重申“买入”评级，并将目标价由43.4美元上调至54.4美元，因为看到消费者信心和家电市场的改善，或导致市场的重新评价。

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