美国9月电车跟踪：销量12.7万辆 受飓风影响大盘需求缩减

核心观点
9 月新能源汽车销量12.7 万辆，同比-3.4%，环比-13.6%， 渗透率10.4%，环比+0.40pct。其中纯电销量10.5 万辆，同比+1. 6%，环比-13.0%，插混销量2.2 万辆，同比-21.3%，环比-16.3%。9 月美国乘用车整体销量大盘环比下降，主要系9 月下半月飓风“海伦”袭击美国东南部引发洪水灾害，影响下半月销量， 以及部分新车价格提升、信贷状况恶化导致借贷成本上升。预计2024 年美国新能源汽车销量160 万辆，同比+9%。
行业动态信息
9 月新能源汽车销量12.7 万辆，同比-3.4%，环比-13.6%，渗透率10.4%，环比+0.40pct。其中纯电销量10.5 万辆，同比+1. 6%，环比-13.0%，插混销量2.2 万辆，同比-21.3%，环比-16.3%。
9 月乘用车整体销量大盘环比下降，主要系9 月下半月飓风“海伦”袭击美国东南部引发洪水灾害，影响下半月销量， 以及部分新车价格提升、信贷状况恶化导致借贷成本上升。分车企来看，9月销量排名前十车企环比增长均为负值，除特斯拉、通用、丰田、大众外，其他车企集团新能源车销量环比跌幅均超过10%。
销量排名方面，特斯拉仍居榜首。9 月Model Y/3 贡献销量2.9、1.5 万辆，环比-12.1%、+25.0%，市占率22.9%、11.8%， 位列车型销量前二；Cybertruck 和吉普Wrangler 销量0.40、0.39 万辆，环比-20.0%、-29.7%，市占率3.2%、3.0%，位列三四。
政策方面，补贴相关车型1-9 月累计销量75.0 万辆，市占率65.4%，累计同比-7.0%（剔除2024 年新车型）。其中补贴金额7500 美元车型累计销量53.8 万辆， 市占率47.0%， 累计同比-13.1%，剔除特斯拉MY/3 后累计销量14.7万辆，市占率12. 8%，累计同比-8.8%；补贴金额3750 美元车型累计销量13.4 万辆，市占率11.7%，累计同比+14.1%；补贴退坡车型累计销量7.8 万辆，市占率6.8%，累计同比+18.1%。总体趋势来看，补贴退坡对各车型带来的影响偏向短期，对车型销量的长期影响较小。在敏感海外实体细则生效后，补贴退坡车型在1月销量显著下滑，2 月开始逐步恢复，3 月起趋势总体平稳。
投资建议： 预计2024 年美国新能源汽车销量160 万辆， 同比+9%。看好宁德时代、科达利、尚太科技、亿纬锂能、中伟股份、华友钴业、天赐材料、容百科技、星源材质、恩捷股份、国轩高科、天奈科技等。
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