计算机周观点：聚焦主线 把握机遇

　　市场回顾：本周（2024.10.14-2024.10.18），沪深300 指数上涨0.98%，计算机指数上涨10.29%。
　　周观点：聚焦主线，把握机遇
　　（1）国债支持方向：看好政务IT、低空经济、车路云及数据要素10 月12 日召开的国新办发布会提出，财政部将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措，包括支持地方化解隐性债务等。18 日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》，提出要加强政府采购支付监管；要健全防范化解大型企业拖欠中小企业账款的制度机制；督促国有企业规范和优化支付管理制度。我们认为，政务IT、低空经济、车路云一体化、数据要素作为新基建重要方向，有望获得更多财政支持；同时政务业务收入占比较高的公司，有望受益于化债及解决拖欠企业账款的相关政策。
　　（2）AI：台积电业务超预期，验证算力高景气10 月17 日，台积电发布Q3 财季业绩并召开业绩说明会，该公司2024 年三季度公司营收约新台币7596.9 亿元，同比增长39.0%；税后纯益（净利润）约新台币3252.6 亿元，超过市场预估的2993 亿元新台币，同比增长54.2%。业绩指引方面，台积电预计第四季度销售额为261 亿美元至269 亿美元，超出市场预估的249.4 亿美元。我们认为台积电的短期至中期收入前景依然稳健，充分验证全球算力市场依然保持高景气。
　　（3）信创及华为链：国产化大势所趋，持续关注华为HarmonyOS NEXT 进展一方面，信创是我们持续看好的方向，近期中国电信国产桌面操作系统项目、海关总署海关信息化设备更新批量集中采购项目的落地进一步验证了产业趋势。另一方面，“纯血鸿蒙”HarmonyOS NEXT 已于10 月8 日正式开启公测，首批公测机型包括华为Mate 60 系列、华为Mate X5 系列、华为MatePad Pro13.2 英寸系列。15 日，华为终端官方宣布，华为原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会将于10 月22 日19 点正式召开。随着Mate70 系列的推出以及更多应用的适配，HarmonyOS NEXT 用户体验持续提升，操作系统格局有望重塑。
　　投资建议
　　（1）国债支持方向：重点推荐莱斯信息、航天宏图、中科星图、普天科技、深桑达A；受益标的包括辰安科技、新点软件、博思软件、中科江南、万集科技、金溢科技、深城交、国新健康、易华录等。（2）AI 算力及应用：重点推荐金山办公、海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码、福昕软件、焦点科技、金蝶国际等，受益标的包括紫光股份、合合信息、万兴科技等。（3）信创及华为：重点推荐达梦数据、金山办公、软通动力、中国软件国际、卓易信息、太极股份、润和软件、赛意信息；受益标的包括中国软件、诚迈科技、吉大正元、常山北明等。
　　风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。
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