深度*行业*电力设备与新能源行业10月第3周周报：CPIA呼吁合规竞争 奇瑞披露固态电池进展

　　光伏方面，CPIA 呼吁若组件投标报价低于成本或者高于招标文件设定的最高投标限价，评标委员会应当否决其投标，终端组件价格有望上涨，推动组件盈利修复，并逐步传导至上游电池等环节。新技术方面，隆基发布HPBC2.0 分布式产品，看好BC 长期市占率提升，建议优先配置具备产能相对紧缺、具备技术迭代空间的细分环节头部标的。风电方面，国内海陆风招标及建设有望稳步推进，明年需求向好或带动整机与零部件环节盈利修复；同时伴随国内项目招标动工、海外利率下行及项目规划推进，海外及出海需求亦相对旺盛。建议优先配置盈利有望改善的整机及锻铸件环节，受益于海风、出海逻辑的塔筒桩基与海缆环节。新能源车方面，下半年销售旺季来临，有望带动产业链需求增长，供给端材料环节依然面临盈利压力。我们预计下半年材料降价压力有望缓解，盈利有望得到修复。新技术方面，固态电池产业化加速发展，在相关领域有布局的电池、材料和设备企业有望受益。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，《国家能源局关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知》发布，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气；海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的，以及具备出海逻辑的配网环节。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨1.92%，其中核电板块上涨9.34%，工控自动化上涨5.16%，锂电池指数上涨3.72%，新能源汽车指数上涨2.33%，发电设备上涨1.35%，风电板块上涨0.45%，光伏板块下跌0.64%。
　　本周行业重点信息：新能源车：奇瑞目标全固态电池2026 年投入定向运营、2027 年批量上市。LG 新能源与福特汽车签署两项供应协议，将在2032 年前为福特电动商用车供应109GWh 的电池。光伏风电：中国光伏行业协会呼吁若组件投标报价低于成本或者高于招标文件设定的最高投标限价，评标委员会应当否决其投标。德国阳台光伏新法案正式生效，赋予租客安装阳台光伏系统的法律权利。国内12 家风电整机商签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，重点解决低价恶性竞争、对竞争对手恶意诋毁以及明显有失公平的合同条款等3 大问题。中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》。储能：
　　海博思创科创板IPO 审核获通过。
　　本周公司重点信息：三季报业绩：宁德时代：前三季度实现归母净利润360.01 亿元，同比增长15.59%。华友钴业:前三季度实现归母净利润30.2亿元，同比增长0.24%。璞泰来:前三季度实现归母净利润12.39 亿元，同比减少23.97%。平高电气：预计前三季度实现归母净利润8.50-8.70 亿元，同比增长53.87%-57.49%。比亚迪：发布2024 年员工持股计划（草案）。
　　麦格米特：公司自愿披露成为英伟达指定的40 余家数据中心部件提供商之一，正参与其Blackwell GB200 系统的创新设计与合作建设。天顺风能：
　　公司全资子公司南通长风与OceanSTAR 公司签订了《浮式储卸油船（FSO）EPC 建造合同》，项目总金额为4500 万美元，预计建造周期为22 个月。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
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