紫金矿业：第三季度业绩符合预期 自由现金流增长9倍

快讯正文

【高盛报告：紫金矿业第三季度业绩符合预期，自由现金流显著提升】 高盛近日发布报告，指出紫金矿业第三季度的业绩表现与该行的预期相符，并且超出了市场的普遍预期。前三季度，紫金矿业的经营现金流同比增长了40%，而自由现金流更是实现了9倍的惊人增长。此外，公司的净负债率也从去年底的115%大幅下降至第三季度的90%。 尽管高盛对紫金矿业今明两年的盈利预测进行了下调，调整幅度在2%至5%之间，但这主要是由于对铜价预测的下调以及刚果Kamoa铜矿产量预期的减少。不过，这部分下调被金价预测的上调所部分抵消。高盛还调整了对紫金矿业今明两年铜产量的预测，下调了2%，主要原因是Kamoa铜矿因电力供应不稳定而下调了产量指引。尽管如此，高盛仍预计紫金矿业在期内铜产量将实现8%至10%的年增长。 紫金矿业最近宣布收购Akyem金矿，这一举措预计将为公司明年的黄金产量带来7%的增长，并在盈利方面提供2%的上行空间。高盛认为，紫金矿业是少数能够同时受益于产量和商品价格上涨的矿商之一。该行预计，到2026年，紫金矿业的经常性业务纯利将达到413亿元人民币，相较于去年的224亿元人民币，年复合增长率将达到23%。高盛维持对紫金矿业的买入评级，H股目标价保持在21.5港元不变。