宁德时代：24 年 Q3 净利亮眼 估值向好

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【10 月 21 日，海通发布关于宁德时代的重要信息】海通指出，宁德时代(300750.SZ)24 年 Q3 加回减值后归母净利出色，毛利率环比提升 4.53 个百分点。预计 2024 年新产品神行和麒麟电池在动力中占比约 30%-40%，2025 年或达 70%-80%，新产品放量对单位盈利具正向作用。此外，2024 年公司推出神行 Plus 电池、新一代放电功率超 1300KW 麒麟高功率电池和天恒储能系统等新产品。宁德时代德国工厂正在爬坡，2024 年预计盈亏平衡，匈牙利工厂预计 2025 年投产，欧洲建厂有望助力其欧洲市场份额提升。海通认为，宁德时代作为全球动力电池和储能电池双市占率第一且技术领先，给予 2024 年 26-30 倍 PE 估值区间，对应合理价值区间为 309.34-356.93 元，给予“优于大市”投资评级。