据伽马数据,今年9月国内游戏市场规模为303亿元,同比增长15%,其中出海市场17亿美金,同增34%,国内手游市场220亿元,同比增长11%,出海高景气持续。
交银国际发布研究报告称,9月腾讯控股(00700)手游流水同比+20%,延续7/8月趋势。
腾讯流水高增长对收入拉动逐步释放,预计3季度手游收入增16%,对比上半年约10%,持续看好其稳定业务增长支撑估值提升。
网易-S(09999)端游受《魔兽》回归及新游带动恢复增长,新手游增量无法抵消《逆水寒》等高基数影响,手游增速取决于新游戏上线时间表。
哔哩哔哩-W(09626)《三谋》9月流水4亿元,好于该行此前预期,或拉动3季度手游收入增长超该行/市场预期的83%/66%。
国泰君安发表研报称,今年以来游戏大盘整体乏力,特别是Q2开始,产品供给减少,4-7月游戏市场收入同比呈现负增长,直到8月和9月开始回暖,游戏市场收入同比增长15.1%/14.9%,修复趋势显著,若四季度供给继续提升,市场有望进一步向好。
受政策端积极提高行业规范程度、玩家鉴赏能力提升、产品可上线平台多元化、多数游戏公司在手储备丰富等多方面影响,该团队对后续游戏行业乐观,继续看好有优质产品储备、可以在竞争中体现优势的公司。
游戏板块相关港股包括:
腾讯控股(00700):腾讯游戏收入占比30%,其中海外占比提升。国际游戏收入处于腾讯增值服务板块,从23年总收入占比来看,增值服务占比49%,其中国内游戏占21%,国际游戏占9%。从游戏占比来看,23年腾讯海外游戏收入531亿元,在游戏中占比30%。随着出海,腾讯海外游戏占比逐步提升,在游戏中收入占比从19年15%提升至23年30%。关注《三角洲行动》、《洛克王国手游》、《王者荣耀世界》、《无畏契约手游》等上线和表现情况。
网易-S(09999):《燕云十六声》《FragPunk》《代号:无限大》。
心动公司(02400):《出发吧麦芬》《心动小镇》成绩优异,后续关注中国大陆以外地区拓展进度。《伊瑟》「原质测试」将于10月24日-11月4日开启。
哔哩哔哩-W(09626):《三国:谋定天下》长线运营,继续投入游戏业务探索。
金山软件(03888):(西山居)《解限机》尝试机甲对战PC游戏领域。
百奥家庭互动(02100):夯实核心IP竞争优势,持续探索AI技术赋能产品研发,加速国际市场布局。
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董萍萍 10-17 13:11
张晓波 10-17 13:27
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