汽车行业：政策刺激内需 出海持续推进

　　6-8月整体车市低迷
6-8月汽车总量低迷，新能源韧性十足：自6月以来，受消费疲软拖累，叠加价格竞争加剧，消费者观望情绪加重，整体车市较为低迷。6-8月月度国内汽车销量同比持续下滑。而新能源方面，则保持较强韧性，渗透率持续提升，8月达到44.8%。在其带动下，6-8月新能源车同比增速保持在30%左右。
　　以旧换新政策加码
8月商务部等7部门发布《关于进一步做好汽车以旧换新工作的通知》，针对个人消费者于2024年4月24日（含当日）至2024年12月31日期间报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买纳入工业和信息化部《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车的，上调补贴标准。对报废上述两类旧车并购买新能源乘用车的，补贴2万元（原为1万元）；对报废国三及以下排放标准燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的，补贴1.5万元（原为0.7万元）。在政策加码后，汽车报废更新平台的补贴申请量迅速提升，政策激励效果显著。
　　行业格局
自主品牌份额持续提升：由于国内车企在电动智能方面具备较强先发优势，近几年自主品牌份额持续提升。
　　根据乘联会统计，2023年全年自主品牌市占率达51.9%，而德系/日系/美系/韩系市场份额分别为19.9%/17.0%/7.9%/1.5%，较2021年分别下降1.9/5.6/1.7/1.2个百分点。并且2024年1-8月自主品牌份额呈现加速提升态势，达到58.1%。
　　价格端
降价潮高峰期已过：根据崔东树统计，2024年3-9月降价车型数量分别为54/43/11/13/24/29/28款，整体来看，降价高峰期集中在3-4月。整体价格竞争仍在持续，但竞争烈度低于3-4月。
　　成本端
　　动力电芯价格降幅收窄：在供需格局持续恶化影响下，2023年以来动力电池全产业链价格均呈现快速下降态势，目前三元/磷酸铁锂方形动力电芯价格分别为0.45/0.35元/Wh，较2023年底分别下降14%和19%。但整体降幅呈现收窄态势。
　　其他原材料价格：截至9月30日，螺纹钢/冷轧卷/热轧板卷和铝（A00）价格分别为3680/4158/3696/20440元/吨，较2023年底分别上升-8%/-14%/-10%/5%。
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