这个板块异军突起！“小作文”流传，限产传闻有待验证

今日早盘光伏板块再度异军突起，截至发稿，福莱特(601865)涨逾7%，通威股份(600438)涨近7%，大全能源、钧达股份(002865)均上涨近6%，TCL中环等个股飘红。港股光伏个股方面，协鑫科技盘中拉升涨逾3%。

10月23日，多个有关光伏市场的“小作文”开始流传并发酵，当天A股光伏板块大涨。当日流传的“小作文”包括但不限于“光伏传下个月出工信部限制能耗的政策，例如硅料生产的单 KG 能耗不高于50度电”“美国商务部拟部分撤销中国光伏电池的反倾销税和反补贴税”以及“11月份有关部门会出文件限制光伏各环节产能利用率”。

记者就此向多家光伏厂商人士进行了求证。贸易政策方面，消息显示，美国商务部10月21日起启动变更情况审查（CCR），考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税（AD/CVD），并邀请相关各方发表意见，所涉产品为某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏（CSPV）电池。

本月初，美国商务部宣布了其对来自东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国和越南）的晶体光伏电池（无论是否组装成组件）的反补贴税（CVD）调查的初步裁定。反补贴初裁的税率从不到1%到近300%不等，业内预计终裁关税率可能进一步提高。

此举直接封堵了中国光伏企业借道东南亚向美国输出光伏产品的道路，而美国向来是光伏企业瞄准的高价值市场，因此美国方面的态度格外关键。

不过，由于上述传闻中涉及的产品主要为某些小型、低瓦数、离网晶硅光伏（CSPV）电池，相关企业人士向记者反馈，传闻内容对行业基本面影响不大，昨日板块上涨与此关联也不大。

对此，SMM上海有色网也指出，现行反倾销和反补贴税令所涵盖的任何来自中国的晶体硅光伏电池产品（无论是否组装成模块）不在该撤销命令的范围内，此次审查针对的是部分非主流产品。“当前中国光伏组件和光伏电池厂家生产均以高功率、大尺寸组件和电池片为主。”

“因此，大部分产品不在改双反豁免申请的产品范围之内，此审查对企业产品出口美国帮助意义有限。对专注小功率光伏电池和组件生产的企业来说，出口有望恢复增长。”SMM分析认为，对于后续双反政策命令是否会有松动迹象，还需观察美国大选、美国政策变化、和美国当地电池、组件供应与美国光伏需求之间的缺口变化。

记者注意到，不少业内人士都关注到有关工信部要求光伏生产环节限制能耗的传闻，但传闻内容的可信度还不明朗。“传闻内容或许不是空穴来风，但有的属于过分解读了，能耗限制之前有出台过规范意见。”一家头部厂商人士向记者说道。

以“硅料生产的单KG能耗不高于50度电”这一传闻为例，光伏制造行业规范条件2024年征求意见稿中对硅料环节能耗做了明确要求，其中，现有产能要求综合电耗不高于60千瓦时/千克，新建和改扩建产能要求综合电耗不高于57千瓦时/千克。由此可见，传闻内容较为激进。

据SMM分析，所谓的“硅料生产的单KG能耗不高于50度电”消息大概是“捕风捉影”，以目前硅料生产技术水平来看，很多企业都达不到此标准，甚至部分头部企业老基地的电耗都要高于此水平。“而且，若一味追求低电耗会影响到多晶硅生产的整体质量，特别是，优质致密料的产量占比在一定程度上是与单千克电耗成正相关的。”

SMM还提到，在本月14日中国光伏行业协会召开的“反内卷”座谈会上，确实把产业链能耗控制甚至硅耗控制纳入了讨论范围，后续或将出台相关政策。但需要注意的是，目前标准等还未对外公开，也不太会仅仅针对多晶硅。同时，后续或将分为体系内（外）交易体制，充分发挥协会的协调作用。

事实上，限制能耗的终极目标还是为了限产，使未能达到能耗标准的产能退出市场，以达到过剩产能快速出清的效果。对此，另外一家头部厂商人士向记者反馈说，市场上出现了一些关于限产政策的市场传闻，但是公司并未收到相关通知，相关信息还有待验证。

另有一线厂商负责人向记者提到，前一段时间，光伏行业协会召开会议，讨论行业现状，积极寻找应对措施，出台了最低限价等政策，这使得行业预期有所改善。针对传闻内容，该负责人不置可否，但他特别提到，市场情绪好转，投资者对光伏板块的关注度也有了明显提升。

校对：刘星莹

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