江丰电子：24Q3业绩高增，靶材零部件放量

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【江丰电子24Q3业绩高速增长，靶材与零部件加速放量】 2024年10月23日，江丰电子发布2024年三季度报告。24Q3公司业绩高速增长，营收和归母净利润创历史新高。24Q3实现营收9.98亿元，同比增长52.48%，环比增长16.69%。归母净利润1.26亿元，同比增长213.13%，环比增长23.85%，超此前峰值。扣非归母净利润0.93亿元，同比增长119.33%，环比减少6.84%。毛利率28.26%，同比和环比均有下降。 公司搭建多元产品体系与业务主线，成为集成方案提供商。超高纯金属溅射靶材全球市场份额第一，是众多知名芯片制造企业的核心供应商，并配备重大装备，积极往产业链上游延伸。公司研制超4万款半导体设备零部件，实现85%以上行业产品覆盖。在第三代半导体材料领域，相关产品已获认可。投资建议上调业绩预测，维持“买入-A”评级，同时提示多种风险。 【港迪技术周五申购，为创业板新股】 周五有一只创业板新股“港迪技术”申购，发行价格为37.94元，首发市盈率为26.71倍。公司主要产品包括自动化驱动产品、智能操控系统等。2021至2023年营收和归母净利润均增长。2024H1营收和归母净利润也增长，公司预计2024年度归母净利润同比增长20.22%。 公司管理团队具备深厚产学研背景，深耕港口自动化领域，现为国产龙头。在多个细分应用场景打造差异化优势，业务开拓取得成效。同行业上市公司对比，公司营收规模低于行业平均，但销售毛利率高于行业平均。提示多种风险。 【甘源食品24Q3营收环比提速，利润增长超预期】 公司发布2024年三季度报告。2024年前三季度，公司营业收入和归母净利润增长，24Q3营收和归母净利润也增长。 营收环比提速，预计得益于渠道调整成效。产品端老三样稳健增长，综合果仁和豆果系列有望增长。渠道端零食量贩和海外渠道预计贡献较好增长，传统渠道表现平淡。利润方面，毛利率下滑，费用率基本稳定，税率优惠提升净利率。投资建议调整盈利预测，上调评级。提示多种风险。 【天润转债申购分析，农业产业化国家重点龙头企业】 天润转债本次发行规模10.5亿元，期限6年，评级为AA-/AA-。转股价为8.43元，到期补偿利率较高。纯债价值93.29元，对应YTM为2.81%，有一定股本摊薄压力。预计中签率为0.0049%。 公司市净率低于同行业可比公司平均值，估值弹性较高。净资产收益率低于同行。流通市值占比高，无限售股解禁风险。年初至今股价跑输行业指数。预计上市首日转股溢价率为32%左右，对应价格为125.4元至138.6元。提示多种风险。 【英搏转债申购分析，新能源汽车动力系统核心供应商】 英搏转债本次发行规模8.17亿元，期限6年，评级为AA/AA。转股价为17.57元，到期补偿利率较高。纯债价值98.04元，对应YTM为2.41%，有一定股本摊薄压力。预计中签率为0.0038%。 公司市盈率高于同行业可比公司平均值，估值弹性较高。净资产收益率低于同行。流通市值占比不高，存在限售股解禁风险。年初至今股价跑赢行业指数。预计上市首日转股溢价率为29%左右，对应价格为122.55元至135.45元。提示多种风险。