中证A500热度蔓延 场外基金发行激战正酣

证券时报记者 裴利瑞

10月25日，20只中证A500场外指数基金集体发售，开售第一天便上演了一场发行大战。

证券时报记者从渠道了解到，截至10月25日股市收盘，20只中证A500场外指数基金仅在银行渠道已经募集了超200亿元，其中泰康中证A500ETF联接基金在招商银行募集了约55亿元，广发中证A500指数基金在中国银行募集约30亿元，此外，景顺、博时、南方、嘉实、华夏、易方达等多家公司的产品，在主要销售渠道的募集规模超过了10亿元。

与此同时，上市刚满一周的首批10只中证A500ETF的规模已经实现翻倍。Wind数据显示，截至10月24日，10只中证A500ETF最新规模达到410.54亿元，较上市之初的200亿元增幅105%。

单日募集超200亿元

整体来看，10月25日集体发行的产品主要有三类：一是10只中证A500ETF的联接基金，二是易方达、华夏、广发、博时、华安、万家、中欧、天弘、大成旗下的9只中证A500指数基金，三是华商基金旗下的1只中证A500指数增强基金。

其中，泰康旗下的中证A500ETF联接基金成为此次发行的最大“黑马”。证券时报记者从渠道了解到，仅10月25日上午，泰康中证A500ETF联接基金便募集了超30亿元，截至当天股市收盘，该基金的募集规模达到了约55亿元，提前结束募集。

据了解，此次泰康中证A500ETF联接基金的主要销售规模来源于招商银行。有业内人士透露，此次招商银行非常重视中证A500指数基金的发行，动员了大量一线销售人员力推。此外，招商银行APP也专门在基金页面开设了“投中国核‘新’资产”的专栏，用“更全、更新、更强”总结了中证A500的三大特色，下面主推了华夏、博时、招商、华安、大成、泰康6家基金公司旗下的中证A500指数基金。

除了泰康外，广发中证A500指数在中国银行募集了约30亿元；景顺、博时、南方、嘉实、华夏、易方达等多家公司的募集规模超过了10亿元；中欧、华商、招商、天弘、万家等公司旗下的中证A500基金也募集了超5亿元。

对于此次中证A500指数的热度为何如此高涨，有基金公司人士表示：“当前主流宽基基本卡位完成，A500大概率要成为最后一个重磅宽基指数，所以，各家基金公司、销售渠道都非常重视这次发行，放手一搏。”

卷费率、卷分红、卷营销

在20只基金齐发的激烈竞争下，这批场外中证A500指数基金发行竞争空前激烈。

一是卷费率。这批场外中证A500指数基金卷出了非常有“诚意”的综合费率。此次以华泰柏瑞中证A500ETF联接基金为例，根据发售公告，该基金的管理费率为每年0.15%，托管费率为每年0.05%，均为目前市场指数基金的最低一档费率结构；而对于C类基金份额的销售服务费率设为每年0.15%，管理费+托管费+销售服务费的年综合费率仅为0.35%，低于其他同期发行的中证A500场外指数基金C类份额。

二是卷分红。为了提高持有体验，基金公司也纷纷从分红机制入手，展开差异化竞争。比如，国泰、华泰柏瑞、景顺长城、南方旗下中证A500ETF联接基金以及广发中证A500指数基金，均设置了月度分红制度；富国、嘉实、摩根、泰康、银华、招商旗下中证A500ETF联接基金，以及博时、大成、华安、天弘、易方达旗下中证A500指数基金，均设置了季度分红机制。

三是卷营销。面对同质化严重和马太效应强烈的指数基金市场，各大基金公司和销售渠道使出了浑身解数。自获批以来，各大基金公司的海报、折页、营销稿就在朋友圈铺天盖地的宣传起来，此外，销售渠道也反推基金公司发力，仅10月25日，招商银行便组织了华安、银华、富国等15家基金公司联播，从各个视角解读中证A500指数。

中证A500ETF规模翻倍

与此同时，上市刚满一周的首批10只中证A500ETF的规模已经实现翻倍。

Wind数据显示，截至10月24日，10只中证A500ETF最新份额合计422.28亿份，规模达到410.54亿元，较上市之初的200亿元增幅分别达到111%、105%，基金份额和规模双双实现翻倍。

其中，国泰中证A500ETF成为中证A系列指数中首个百亿ETF，截至10月24日的最新规模达到109.31亿元，增幅超446%，景顺长城中证A500ETF的规模突破40亿元，南方、摩根、银华、华泰柏瑞、富国、招商旗下中证A500ETF规模也突破30亿元。

“ETF最大的优势就是可以一键布局金融资产，相对来说会比较便利。从行业分布上来看，中证A500指数相比沪深300指数主要低配了金融，包括银行和非银，同时也低配了食品饮料，合计10%左右的权重，这10%左右的权重比较平均地分配到了一些新质生产力的新兴行业上。” 国泰中证A500ETF基金经理黄岳表示。

摩根中证A500ETF基金经理韩秀一表示，站在A股的新起点，中证A50指数和中证A500指数作为A股宽基的新代表，为投资者提供了新的投资机遇。截至9月底，中证A50指数的估值为19倍，中证A500指数的估值为15倍，均处于合理区间。连续的“政策组合拳”密集落地之下，市场风险偏好将快速修复。通过发行中证A500ETF联接基金，摩根资产管理进一步为场外投资者提供了便捷的投资工具，把握A股核心资产的投资机会。

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