大行评级｜花旗：予建设银行“买入”评级 第三季受益于交易收益和拨备释放

花旗发表研报指，受净息差收缩及手续费收入疲弱的拖累，建设银行第三季拨备前利润按年下跌4.1%，跌幅较次季的4.7%有所收窄，同时由于信贷成本及实际税率下降，交易收益和拨备释放，推动第三季税后净利恢复增长，按年增幅达到3.8%，对比上季为跌1.4%，表现好过预期，在六大国有银行中排名第三。

今年首三季度，建行拨备前利润按年下降4%至4,071亿元人民币，税后净利按年增长0.1%至2558亿元，达到市场普遍预期全年利润的77%。花旗认为，第三季业务表现稳健相信是管理层改变经营思维的象征，随着首九个月盈利增长正常化，预期全年盈利及每股派息有望至少达到按年持平，加上其股息回报率达到7.2%，具一定吸引力，给予“买入”评级，目标价7.26港元。

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