大行评级｜海通国际：上调小米目标价至33港元 预计第三季经调整纯利按年升35%

海通国际发表研究报告指，即使小米近期股价表现优异，仍对公司持乐观态度，因为其短期盈利稳健，智能手机市占率提高，以及毛利率触底，加上电动车的12万辆交付量和明年首季推出的SU7 Ultra和SUV产品所带来的平均售价改善也将有助于增长。

该行考虑到智能手机、物联网和电动车的毛利率提高，将今明两年的盈利预测调整为0%和上调20%，并相应地将目标价从24.2港元上调至33港元，重申“跑赢大市”评级。该行料，第三季经调整纯利按年升35%，按季跌10.5%至60亿元，主因季内电动车交付量达4万辆以及毛利改善。

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