理想汽车：目标价下调至140港元，2024至2026年纯利预测下调4%至5%

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【高盛下调理想汽车目标价至140港元，销售策略趋保守】 高盛近日发布研究报告，指出理想汽车在第三季度的业绩表现超出市场预期，然而，对于第四季度的汽车交付量及收入预期则显得较为保守。这一调整主要源于管理层对当前以旧换新消费补助政策的信心，认为该政策正在有效推动市场，因此公司不打算在第四季度采取激进的销售策略。 尽管如此，高盛预计，随着供应链成本的持续下降，零部件良率的提升以及工厂效率的改善，理想汽车预计第四季度及2025年的汽车毛利率将保持在20%以上。此外，公司计划在今年年底向用户推出ADAS（高级驾驶辅助系统）的更新。 鉴于理想汽车10月份的销售表现较为疲软，高盛对其2024至2026年的净利润预测进行了下调，幅度为4%至5%。同时，高盛将理想汽车的目标价下调了5%，至140港元，但维持对其“买入”评级。