亚马逊：花旗上调目标价至 252 美元 增长可期

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【11 月 4 日，花旗发表研究报告称对亚马逊更有信心】花旗指出，从亚马逊第三季业绩来看，其在实现显著毛利扩张的同时能投资增长。零售效率提升降低服务成本，加快交付速度，提升转换率，增加整体消费市占份额。在 AWS 方面，生成式人工智能收入按年增长达三位数，年度经常性收入达数十亿美元，新实例和需求上升将带来稳定增长和利润率。花旗称，虽关注亚马逊资本支出投资及 Project Kuiper 推迟，但预计未来有更大整体增长和毛利扩张。亚马逊仍是互联网行业首选，重申“买入”评级，目标价由 245 美元上调至 252 美元。考虑第三季业绩及第四季指引，对其收入预测大致不变，对明后两年经营溢利预测分别上调约 4%及约 1%。