小米：第三季业绩超预期 目标价上调至 36 港元

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【11 月 5 日，中银国际发布报告】中银国际预计小米第三季业绩将再度优于市场预期，因智能手机及 IoT 产品高端化策略、家电以旧换新计划、海外市场拓展、小米汽车交付顺利及良好成本控制，将调整后净利润预测从 56 亿元调至 60 亿元，高于市场共识的 54 亿元。该行预计小米电动车等创新业务第三季收入约 92 亿元，受益于交付量季增，估计毛利率由第二季的 15.4%提至第三季的 17%至 18%。尽管小米营运成本或季升，但预计该业务调整净亏损将缩减到 16 至 17 亿元。中银国际对小米 2024 至 2026 年发展前景乐观，因其在汽车及智能手机、IoT 领域高端化战略正重塑消费者对小米品牌印象。故而，上调公司今明两年每股盈利预测各 3%，将目标价从 35 港元调至 36 港元，维持“买入”评级，列为行业首选。