大行评级｜星展：上调建设银行目标价至7港元 第三季投资收益表现强劲

星展发表研报指，建设银行第三季投资收益表现强劲，与其他国有银行一致，建行成功扭亏上半年亏损，首三季盈利录得0.7%增长，主要来自于外汇、债券和股市交投活跃的带动。该行指出，建行截至9月底止首三季投资回报率为11%，在四大行中为最高，而且估值较低。 2025财年股息回报率预料超过7%，为四大行中最高。星展目前预测建行2023至2026年间盈利年均复合增长率达到约2%，略低于之前预期的2.7%。与同业一样，相信建行今明两年净息差受压，将其净息差预测分别下调2个及4个基点。星展认为，建行的内房按揭贷款风险较其他银行高，不过有信心中央出台的一系列措施可为楼市带来支持，预期内地楼价将逐渐回稳，对建行股价有利，重申对建行的“买入”评级，目标价上调至7港元。

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