幂数资产：私募对冲策略迎大洗牌 关键转变

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【幂数资产宣布不再推广中性和套利策略产品，私募对冲策略或迎“大洗牌”】11 月 6 日电，近日，幂数资产发布公告，因市场环境重大转变，不再推广相关策略产品。此前幻方量化也称放弃对冲系列产品，专注量化多头投资。近期亏损严重的私募衍生品策略主要为中性策略、期权套利策略，两者亏损原因不同。期权套利策略因金融期权隐含波动率上升亏损，中性策略因基差波动、股指期货升水致亏。多位私募人士指出，私募对冲策略困境源于市场活跃度攀升及波动率加大。业内专家称，随着 A 股市场活跃，成交量放大，衍生品单边交易风险大幅攀升，私募对冲策略大洗牌在所难免。