新易盛：三季报超预期，上调盈利预测 2026 需求增

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【11 月 6 日，山西指出新易盛三季度收入超预期增长】新易盛三季度收入快速增长，除下游需求旺盛公司保持核心份额外，上半年存货中的发出商品跨期确收也有一定因素。公司 800G 产品已批量出货，预计下半年继续提升。此外，公司在 LPO 已做充分技术储备，部分客户对 LPO 产品需求明确。随着相关交换机出货量增加将拉动对 800G LPO 产品的需求。公司有望受益于北美云厂商出货提升，且 1.6T 技术储备充分，作为头部玩家有望在 2025 切入供应链。因三季报表现超预期及 2026 年 1.6T 需求增长，该行上调盈利预测，预计 2024 - 2026 归母净利润分别为 22.4/44.5/54.6 亿元（前次为 22.0/43.6/48.4 亿元），维持“买入 - A”评级。