海通证券：理想汽车三季度交付量同环比提升 看好智能驾驶升级驱动高端化

证券时报网讯，海通证券研报指出，理想汽车发布2024年三季度业绩公告。2024年三季度公司实现总营收429亿元，同比增长24%，环比增长35%；实现净利润28亿元，同比增长0.3%，环比增长156%。三季度交付量同环比提升。根据公司2024年三季度业绩公告，三季度公司共交付新车15.3万辆，同比增长45%，环比增长41%。

端到端+VLM智驾系统开启全量推送，看好智驾驱动高端化。随着理想无图NOA在2024年7月全量推送和主动安全能力进一步升级，ADMax版本的订单占比持续提升，特别是30万元以上车型，ADMax版本的占比接近70%。10月23日，理想汽车端到端+VLM双系统智能驾驶方案已随OTA6.4版本车机系统开启全量推送。看好智能化能力强化进一步带动公司高端配置销量提升。参考可比公司，给予公司2024年1.4-1.5倍PS，对应合理价值区间为105.56—113.1港元（按1港元=0.9124人民币汇率换算）。维持“优于大市”评级。

校对：廖胜超

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