通信行业专题研究：AI训练需求推动全光交换机加速落地

　　全光交换机适配AI 算力需求
　　目前基于AISC 交换芯片的OEO 交换机收发都需要光电转换来满足信号传输的要求。OOO 全光交换机在完成信号转发的过程中，不对信号进行处理，通过光交换的形式转发，没有光电转换环节。OOO 全光交换机并不是要替代OEO 交换机，而是结合两者的优势搭建灵活的、低成本的数据中心网络，来满足不断增长的流量需求。
　　OOO 交换机同样在DCI 互联场景有很好的应用场景，结合SDN 技术和网络监控，可以实现零接触业务倒换和上线，以及已开通业务的自动保护。
　　英伟达和谷歌争相布局全光交换
　　2024 年7 月份，英伟达副总裁Simona Jankowski 加盟芯片初创公司Lightmatter任首席财务官。近期Lightmatter 完成新一轮4 亿美元的融资，其Passage 光互联网产品对AI 算力网络的重要性得到市场的高度重视。Google 也是最早把OCS 交换机规模引用的互联网企业，在Jupiter 网络架构中引入了MEMS 型光开关全光交换机应用。OFC2023 上，谷歌详细介绍了其全新内部项目Apollo,直接将SP 层的EPS 替换为OCS，减少了网络中光电转换环节。
　　基于OXC 技术的全光交换机有望加速落地
　　相比传统ROADM 基于分离板件+板间跳纤的光交换方式，OXC 采用集成式互连构建全光交换资源池，实现了高集成度、“0”跳纤的全光交换，有效避免人为跳纤操作失误，提升了大颗粒业务的交换效率。OXC 系统基于集成式互连全光交换理念，采用全光背板、光支路板和光线路板三大部分组成。华为、光迅科技、Coherent 等公司陆续推出基于OXC 技术的全光交换机，华为和Coherent 预计他们的产品可以在2025 年商用。
　　投资建议：关注国产OXC 交换机产业链机会
　　我们认为OCS 交换机通过优化网络结构，减少光电转换环节，可以为AI 集群提供更低的时延和功耗。同时我们认为基于OXC 技术的OCS 交换机、基于硅光技术的CPO 交换机不是替代关系。我们建议：（1）关注已经发布OXC 产品的公司：光迅科技。（2）在电信光通信领域有OXC 产品技术积累的企业：烽火通信、德科立。（3）在全光交换机场景下，MUX/DEMUX 和环形器被用于光模块内部减少光路的数量。建议关注国内 AWG供应商：仕佳光子。（4）关注光纤阵列 FAU厂商：天孚通信。
　　风险提示：AI 发展不及预期的风险；中美贸易摩擦加剧的风险；技术路径发展不及预期的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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