新材料周报:华海诚科收购衡所华威 上海官宣大力支持PEEK、PI、LCP等特种工程塑料研发和产业化

2024-11-18 07:55:03 和讯  华福证券孙范彦卿
  投资要点:
  本周行情回顾。本周,Wind 新材料指数收报3669.68 点,环比下跌3.98%。
  其中,涨幅前五的有蓝晓科技(12.54%)、奥来德(12.28%)、金博股份(8.86%)、祥源新材(6.83%)、飞凯材料(6.42%);跌幅前五的有阳谷华泰(-18.68%)、斯迪克(-15.83%)、联瑞新材(-10.42%)、南大光电(-10.03%)、博迁新材(-8.77%)。六个子行业中,申万三级行业半导体材料指数收报6812.06 点,环比下跌0.64%;申万三级行业显示器件材料指数收报1161.61 点,环比下跌5.46%;中信三级行业有机硅材料指数收报6227.57 点,环比下跌3.11%;中信三级行业碳纤维指数收报1429.17 点,环比上涨3.8%;中信三级行业锂电指数收报2115.35 点,环比下跌3.37%;Wind 概念可降解塑料指数收报1730.69 点,环比下跌3.58%。
  华海诚科收购世界第三、国内第一的高分子龙头衡所华威。11 月14 日,华海诚科再发公告,公司在11 月13 日已经与浙江永利实业集团有限公司签署了《股权转让协议》及《补充协议》,拟使用全部超募资金约2.87 亿元及其利息收入、理财收益和自有/自筹资金通过股权收购形式取得衡所华威30%股权(对应标的公司认缴出资额2,597.7260 万元),交易价格为4.8 亿元。同时,公司拟采取发行股份及支付现金购买资产的方式,购买交易标的剩余70%股权,并募集配套资金。衡所华威在本次交易中的整体估值为16 亿元,而公司2023 年的营业收入就达到4.6 亿元,净利润率7%。公司发展过程中另一个里程碑事件,就是2021 年全资收购韩国ESMO Materials 并更名为Hysolem,主要产品包括用于半导体封装的黑色环氧模塑料,主要客户包括SK 海力士、LG电子、韩国电子(KEC)、LUMENS 等。(资料来源:DT 新材料)
  上海官宣:大力支持PEEK、PI、LCP 等特种工程塑料研发和产业化。
  11 月15 日,上海发改委、上海经信委、上海科委、上海教委印发《上海市促进新材料产业高质量发展实施方案(2025-2027 年)》提出,聚力建设纤维、膜、生物制造3 大创新高地,培育壮大复合材料、催化新材料、电子化学品、高温超导、石墨烯5 个产业集群。到2027 年建成12 家新材料中试基地,新材料产值达到3500 亿元,新材料占原材料工业产值比重超过45%。方案中特别提到:支持工程塑料从通用型向特种型发展,推进聚酰亚胺(PI)、聚醚醚酮(PEEK)、液晶聚合物(LCP)等高性能原材料研发和一定规模产业化。《方案》提到,鼓励应用企业发布集成电路制造、燃料电池组件、新型储能技术、航空轻量化、极端环境装备、高端传感器等场景的关键战略材料需求,实施“揭榜挂帅”,培育50 家链上骨干新材料企业,布局15 个以上关键材料攻关项目,单个重大项目支持不超过1 亿元。(资料来源:新材料研习社)
  重点标的:半导体材料国产化加速,下游晶圆厂扩产迅猛,看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节,看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面,华特气体深耕电子特气领域十余年,不断创新研发,实现进口替代,西南基地叠加空分设备双重布局,一体化产业链版图初显,建议关注华特气体。电子化学品方面,下游晶圆厂逐步落成,芯片产能有望持续释放,建议关注:安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新,行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级,高标准、高性能材料需求将逐步释放,新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速,有条不紊打造齿科巨头,新能源业务爆发式增长,横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘,建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂,国内抗老化剂龙头利安隆,珠海新基地产能逐步释放,凭借康泰股份,进军千亿润滑油添加剂,打造第二增长点,建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下,绿电行业蓬勃发展,光伏风电装机量逐渐攀升,建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA 粒子技术行业领  先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
  风险提示
  下游需求不及预期,产品价格波动风险,新产能释放不及预期等
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(责任编辑:刘静 HZ010)

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