大行评级｜大摩：上调京东物流目标价至13.1港元 第三季业绩超预期

摩根士丹利发表报告指出，京东物流第三季业绩超预期，考虑到其成本效率有所改善，该行将其2024至2026年的盈利预测各上调12%、10%及10%。该行维持对公司的加权平均资本成本(WACC)于16.3%不变，惟基于公司未来股息展望更为明确，该行对其净现金的折扣率从之前的35%降低至10%。

该行认为，京东物流成本效率的改善为毛利带来支持，对其目标价由11.6港元上调至13.1港元，评级“与大市同步”。

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