大行评级｜建银国际：上调小米目标价至33港元 第三季表现亮丽

建银国际发表研究报告指，小米第三季表现亮丽，收入及非通用会计准则纯利分别按年升30%及4%，至925.1亿元及62.5亿元。公司在11月已达到SU7的10万辆出货量目标，目前将全年交付量目标提高至13万辆。

该行指，小米智能手机业务走势强劲，第三季收入按年升14%，预期全年交付量增长16%，超出公司指引的上限14%。另外，公司料明年进一步提高全球市占率，该行料交付量增长5%，以及毛利率持平。该行指，物联网业务将继续其强劲表现，料今明两年的销售增长分别按年23%及10%，而互联网业务则会稳定。

建银国际上调对公司今年至2026年非通用会计准则纯利预测分别5%、5%及6%，料SU7今明两年的交付量达13万辆及24万辆，平均售价分别为23.8万元及24万元。该行将公司目标价由31港元升至33港元，维持“跑赢大市”评级。

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