研报掘金丨海通证券：隆基绿能Q3盈利能力有所回暖，予“优于大市”评级

海通证券研报指出，2024Q3隆基绿能(601012.SH)在盈利能力方面有所回暖。公司前三季度硅片出货量82.80GW，电池组件出货量55.39GW；其中第三季度分别为38.37GW、21.39GW，环比均有所增长。根据公司半年报，HPBC2.0产品将于2024 年底进入规模上市，到2025 年底，BC 电池产能将达到70GW，其中HPBC 2.0产能约50GW，2026年底国内电池基地计划全部迁至BC 产品；2024H1已实现北美出货顺畅通关，美国5GW组件工厂经正式投产，对北美地区业务开拓形成了有力支持。公司作为全球光伏行业龙头，参考可比公司给予公司2025年32~35倍估值，对应合理价值区间22.08~24.15元，给予“优于大市”评级。

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