财报前瞻 | “全球宕机”影响逐渐消退 CrowdStrike(CRWD.US)Q3营收有望增长25%

智通财经APP获悉，网络安全公司CrowdStrike(CRWD.US)将于周二公布2025财年第三季度业绩。分析师预计该公司Q3营收为9.82亿美元，同比增长25%;每股收益为0.81美元，同比下降1.2%。

按业务划分，分析师预计订阅营收为9.37亿美元，同比增长27.7%;专业服务营收为4904万美元，同比下降6.7%。

分析师预测来自美国的营收将达到6.83亿美元，同比增长26.9%。

分析师还预计年度经常性营收(ARR)将达到40亿美元，上年同期为31.5亿美元。

分析师预计，Non-GAAP订阅毛利润将达到7.52亿美元，上年同期为5.89亿美元;Non-GAAP专业服务毛利润为1657万美元，上年同期为2302万美元。

在CrowdStrike公布第三季度业绩之前，包括摩根大通、KeyBanc Capital Markets、杰富瑞和Baird在内的华尔街券商上调了对该公司的目标价。CrowdStrike股价在7月份全球IT服务中断后反弹，年内累计上涨了40%。

摩根大通分析师Brian Essex表示：“第三季度的业绩可能比一些人预期的要好得多。这是7月19日网络中断后的第一个完整季度。”

他补充称：“我们预计，该季度的增长、利润率和现金流将承受巨大压力，距离网络中断的日期越远，基本面就会越好。”

KeyBanc Capital分析师Eric Heath表示：“我们相信，CrowdStrike能够在中期内将ARR增长率提高到25%左右。”

在“全球宕机”期间，分析师预计“净新增”ARR将放缓，原因是签订合同的延迟，以及许多客户在续签合同时寻求价格折扣，以帮助弥补业务中断的成本。

CrowdStrike与客户就价格优惠的谈判预计将持续到2025年甚至更久。

杰富瑞分析师Joseph Gallo表示：“CrowdStrike本季度面临的最大问题是，只要长期ARR轨迹保持正常，投资者是否会关心第三/第四季度的潜在疲软。我们认为，股价的下一个主要催化剂仍然是2026财年的指引，而这一指引要到明年3月份才会公布。”

他补充道：“市场普遍预期2026财年ARR为51亿美元，意味着同比增长21%，而2025财年同比增长23%。”

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