算力周跟踪：AI玩具市场火爆 成为AITOC赛道最具潜力的方向

　　投资要点：
　　本周算力芯片板块、云计算板块出现行情。（1）GPU/CPU：本周（1125-1127）寒武纪+8.65%，龙芯中科+7.75%，英伟达-4.66%，英特尔-3.47%。（2）云计算板块：亚马逊+4.37%，Alphabet+2.71%，商汤科技+3.50%。
　　根据证券时报11 月26 日报道，亚马逊Trainium2 芯片已开始在数据中心部署，相比上一代产品，其性能提高了4 倍，内存容量增加了3 倍，且在能效和成本上具备显著优势；近日微软发布了Azure Integrated HSM 和AzureBoost DPU 两款专为其数据中心基础设施设计的新芯片。在云计算需求日益增长的背景下，自研芯片有利于提高数据处理效率，降低成本，并增强云服务的安全性。
　　AI 玩具热销，成为AI to C 赛道最具潜力的方向。近期，特斯拉机器人玩具、字节跳动的“显眼包”、BubblePal 挂件等AI 玩具因其创新性和AI 技术的加持迅速热销，二手市场价格飙升。
　　市场情况：AI 玩具市场火爆，引发消费热潮。FoloToy 团队（2023 年7 月成立）为字节跳动定制AI 陪伴玩偶“显眼包”近期具有较高热度，其在二手市场转手价达到500 元，FoloToy 面向C 端的AI 陪伴玩具累计出货量已有近2 万台；特斯拉机器人玩具是Optimus Gen2 人形机器人的迷你版，售价40 美元，上线24 小时内售罄，二手市场售价高达1300 美元；跃然创新Haivivi 推出了全球首款基于AIGC 技术的对话交互式挂件玩具“BubblePal”，售价499 元，国内从7 月正式上线，截至10 月已销售数万台，目前销量持续增长。
　　应用场景#1：AI 玩具融合教育与陪伴，满足儿童情感需求。AI 玩具/陪伴产品旨在满足用户情感需求，成为AI to C 赛道最具潜力的方向；主要面向低龄群体，AI 玩具将大模型与传统玩具结合，推动早教市场发展，并通过不断升级技术提高个性化教育和陪伴服务的能力。例如，FoloToy 通过将AI 技术与传统玩具相结合，具备与儿童对话、解答知识性问题的能力，支持多语种对话和角色扮演，并能克隆家长的声音提供个性化互动体验。
　　应用场景#2：AI 玩具赋能谷子产品，引领市场新趋势。谷子经济是AIGC的重要应用场景之一。随着消费升级趋势的加速，消费者对玩具的科技含量和娱乐性要求越来越高，AI 玩具正成为玩具行业的发展潮流，谷子包括且不限于玩偶、模型、音乐盒等产品，接入AI 后谷子商品更具互动性，有望吸引更多消费者。
　　应用场景#3：AI 玩具在S 创大会受关注，AI 初创项目深入细分场景。在S创上海2024 大会上，AI 驱动的小产品引发关注，包括FoloToy 的AI 玩具。
　　众多初创项目借着AI 起航，扎根进各式各样的细分场景，如手语动画、AI 导师、折纸应用、编程教育。本届S 创上海大会的AI 产品和项目。
　　商业模式：以FoloToy 为例，采用双线市场策略，其AI 套件兼容主流大模型平台。FoloToy 采用同时to C 和to B 的双线市场策略，消费者可以直接购买AI 玩具和AI 开发套件，FoloToy 的AI 套件兼容如OpenAI、MicrosoftAzure、阿里云等全球主流的大模型云计算平台。例如“显眼包”内置的就是FoloToy 的MagicBox 魔匣，集合了火山引擎的多项人工智能技术，如豆包大模型、扣子专业版、语音识别、语音合成等。保留AI 套件形态产品出售，可以更好地与其他玩具融合，和to B 的企业合作，增加产品的开放性和市场适应性。
　　事件
　　中部最大智算中心投产，全部建成后规模超10 万P。IT 之家11 月25日消息，河南空港智算中心在河南郑州正式投产，该中心全部建成后，算力规模超10 万P，将成为中部最大、国内领先万卡算力集群，填补河南省在超大规模智算中心方面的空白。
　　大模型跟踪
　　ChatGPT 增长势头强劲， 跨界硬件带动Perplexity 访问量。据similarweb 最新数据（1115-1121）：（1）ChatGPT 保持强劲增长势头，本周访问量突破9.1 亿。IT 之家11 月25 日消息，OpenAI 正在与三星洽谈合作计划，有望令Galaxy AI 整合ChatGPT，这种合作模式类似于苹果与OpenAI 的现有方案。（2）Perplexity 本周访问量有所增加。近日Perplexity正在考虑推出一款低价语音问答设备，售价不超过50 美元，旨在通过语音交互提供可靠的问题解答服务，引发了业界的广泛关注。据七麦最新数据（1120-1126）：Kimi 下载量增长稳定。近日Kimi 发布最新一代推理模型k0-math，11 月26 日基于该模型的Kimi 数学版上线。
　　建议关注
　　端侧SoC：恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯、晶晨股份、瑞芯微、全志科技等。
　　国产算力链：寒武纪、海光信息、龙芯中科、盛科通信等。
　　数据中心硬件：中际旭创、工业富联、新易盛、天孚通信、沃尔核材、英维克、沪电股份、胜宏科技。
　　风险提示
　　技术发展及落地不及预期；下游终端出货不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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