计算机行业快评：计算机四大协会建议慎采美国芯片 利好信创

本报告导读：
美国商务部推出新一轮对华芯片出口制裁措施，四大行业协会集体发文称美国芯片不再可靠、不再安全，我国政府已经建立了安全可靠采购制度，利好信创发展。
投资要点：
投资建议：美 国对华芯片制裁的加剧以及我国地方政府大规模化债举措和更积极的财政政策落地有望推动信创产业超预期发展，推荐标的中孚信息、太极股份、海量数据、金山办公、华大九天、软通动力、拓维信息、中国软件国际、星环科技，受益标的海光信息、龙芯中科、中科曙光、中国长城、神州数码、中国软件、达梦数据、东方通。
美国商务部推出新一轮对华芯片出口制裁措施，制裁规模创造新高。12 月2 日，美国商务部公布了对华半导体出口管制制裁新措施，将140 家中国半导体相关公司列入“实体清单”，其中包括了100 多年半导体设备和工具制造商，这是美国对华芯片制裁启动以来新增“实体清单”公司数量最多、规模最大的一次。除此以外，新规还包括了对先进制程半导体制造设备及软件工具的新管控，对AI 芯片所需的高带宽内存HBM 的新管控等措施。中国商务部回应称，该行为严重破坏市场规则和国际经贸秩序，严重威胁全球产业链供应链稳定，中方将采取必要措施，坚决维护自身正当权益。
四大行业协会集体发文称美国芯片不再可靠、不再安全，建议中国企业谨慎采购。12 月3 日，中国半导体行业协会、中国汽车工业协会、中国互联网协会、中国通信企业协会均发布声明，称美方滥用出口管制手段对中国进行无端封锁和打压的做法，已经动摇业界对美国芯片产品的信任和信心，美国芯片产品不再可靠、不再安全，为保障产业链、供应链安全稳定，建议行业内各企业谨慎采购美国芯片。此前在10 月16 日中国网络空间安全协会曾发文指出英特尔芯片产品存在网络安全风险，应对其在华销售产品启动网络安全审查。互联网、通信以及汽车行业是芯片产品最主要的下游客户，其采购导向发生转变之后，安全可靠的半导体产品供应商将迎来广阔的发展空间，有望通过客户的大量使用实现快速迭代和发展。
我国政府已经建立并启动了安全可靠采购制度，信创产业有望实现超预期发展。早在2023 年7 月，中国信息安全测评中心就发布了《安全可靠测评工作指南（试行）》，建立了包括CPU、操作系统、数据库等在内的基础软硬件安全可靠测评体系。2023 年12 月新发布的政府采购标准明确要求乡镇以上党政机关、以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业机关采购相关产品时需通过安全可靠测评。随着政府化债及更积极财政政策的落地，预计政府信创采购将从2024 年四季度开始持续回暖，推动信创产业实现超预期发展。
风险提示：核心零部件供应紧张的风险，客户IT 预算不足的风险。
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