电子行业：算力周跟踪：OPENAI下阶段增长目标是10亿用户

　　投资要点：
　　本周算力芯片板块英特尔股价受高管层变动影响，云计算板块表现强劲。（1）GPU/CPU：本周（1202-1204）英伟达+4.98%，AMD+4.97%，英特尔-8.69%。当地时间12 月2 日，英特尔宣布首席执行官于12 月1 日退休并辞去公司董事会职务，据知情人士透露，上一周的董事会会议上Gelsinger 与董事会之间的分歧达到了不可挽回的程度，英特尔董事会认为，Gelsinger 未能有效地带领公司追赶英伟达，并对他的复苏计划缺乏信心。（2）云计算板块：Meta+6.87%，Meta 于当地时间12 月3 日宣布，计划在美国增加1-4 吉瓦核能发电容量，正在寻求适合合作的核能开发商，以支持其AI 和环境目标。随着电力需求的预计激增，越来越多的科技巨头开始关注原子能的潜力。
　　英伟达主导GPU 市场，全球五大巨头加速算力布局。根据新智元月2 日报道，AI 巨头们都在积极布局自己的算力版图，以支持下一代更为先进的模型训练，这一过程高度依赖GPU 和TPU 的算力支持，2025 年全球五大AI 巨头预计将拥有超过1240 万块等效H100 GPU 算力。
　　算力预测：英伟达主导GPU 市场，五大AI 巨头算力增长强劲。英伟达在数据中心GPU 市场占据主导地位，根据新智元消息，2024 年预计生产约万块H100；预计2025 年销量将达到650 万到700 万块GPU，根据生产比例和产量预期，其中约包括200 万块Hopper 和500 万块Blackwell。
　　世界五大科技公司2024 年底预计将拥有的等效H100 算力以及2025 年的预测详见图表9。
　　训练模型的计算资源推测：AI 巨头在AI 训练和推理成本上将显著增长。
　　预计2024 年AI 训练成本为30 亿美元，推理成本为40 亿美元，主要依赖微软提供的40 万块GB200 GPU；保守估计Anthropic 的训练成本约为15 亿美元；谷歌的Gemini Ultra 1.0 模型使用的计算资源比Meta 的模型高25%，但谷歌的算力需求更为广泛，不仅限于模型训练；xAI 使用万块H100 训练Grok 2，计划用10 万块H100 训练Grok 3，训练计算量约为GPT-4 的5 倍。
　　事件
　　官宣进入一个持续发布新功能的周期，下一阶段增长目标是亿用户。OpenAI 正积极推进其AI 产品线，建立自己的数据中心以及与建立重要的合作伙伴关系，以推动其下一阶段的增长，其目标是在未来一年内达到10 亿用户。24/08 月ChatGPT 周活跃用户数突破2 亿；当地时间周三，奥尔特曼也在出席纽约活动时透露，该数量已经超过3 亿，每一天用户们都向ChatGPT 发送超过10 亿条信息。OpenAI 计划通过推出可以帮助用户执行网络信息收集和购物等任务的AI 智能体以及与苹果设备的集成，实现进一步扩张。当地时间周三，OpenAI 官宣从周四太平洋时间早晨10 点（北京时间周五凌晨2 点）开始，每个工作日都会进行一次直播，展示一个新产品或者样品，其中会有一些大型新产品，也会有一些“小礼物”。据财联社、科技媒体The Verge 援引知情人士透露，这些新产品中包含用户们期待已久的文字转视频工具Sora 和一款新的推理模型。
　　发布单图生成3D 世界的空间智能模型，推动AR/VR 发展。根据新智元12 月3 日报道，AI 教母李飞飞创立的World Labs 首次官宣空间智能模型，一张图即可生成可交互、可编辑的3D 世界。该模型创造出的3D 世界稳定、真实且符合物理规则，并能和其它AI 工具相结合。
　　空间智能技术将成为AR/VR 的“操作系统”，使不具备专业技能的人也能通过AR 眼镜完成相关技术任务，该技术的发展将进一步加深虚拟世界与现实世界的融合，增强人类与机器的互动能力。
　　微信公众号后台功能升级，新增“AI 配图”功能。根据IT 之家月2 日报道，微信公众号后台上线“AI 配图”功能，创作者通过输入简短的文字描述便能在十几秒内智能生成四张风格各异的候选图片，并支持对生成的图片进行风格调整、比例修改等操作。且该功能适用于文章正文和封面配图。这一创新为微信公众号的内容创作注入新的活力，也进一步增强了内容的安全性和专业性。
　　大模型跟踪
　　诉讼频发影响ChatGPT 访问量，智谱升级Agent 项目带动下载量。据similarweb 最新数据（1122-1128）：（1）ChatGPT 本周访问量有所下降，但断层第一地位依然稳固。近日，OpenAI 诉讼风波频发，马斯克加码起诉OpenAI，要求法院阻止其转变为营利性公司；加拿大五大媒体控诉其经常违反版权和在线使用条款，非法抓取新闻训练ChatGPT 等模型。据七麦最新数据（1127-1203）：（1）阿里通义本周下载量有所增加。IT 之家11 月30 日消息，阿里云通义万相团队推出了全新的图像编辑模型ACE，一句话即可让AI 生成和修改图片，该模型局部风格化功能已上线通义App。（2）智谱清言本周下载量呈增长趋势。智东西11 月29 日报道，智谱公布Agent 项目在手机端、浏览器、电脑端的升级，带动智谱下载量。
　　建议关注
　　端侧SoC：恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯、晶晨股份、瑞芯微、全志科技等。
　　国产算力链：寒武纪、海光信息、龙芯中科、盛科通信等。
　　数据中心硬件：中际旭创、工业富联、新易盛、天孚通信、沃尔核材、英维克、沪电股份、胜宏科技。
　　风险提示
　　技术发展及落地不及预期；下游终端出货不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险。
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