汽车行业周报：11月初步统计乘用车市场零售244.6万辆 以旧换新下重卡11月销量环比增长至6.9万辆

　　投资要点：
　　行业重点新闻。（1）11 月初步统计乘用车市场零售244.6 万辆。财联社12 月4日电，乘联会初步统计，11 月1-30 日，乘用车市场零售244.6 万辆，同比去年同期增长18%，较上月同期增长8%，今年以来累计零售2028.1 万辆，同比增长5%；11 月1-30 日，新能源车市场零售127.7 万辆，同比去年增长52%，较上月同期增长7%，今年以来累计零售960.5 万辆，同比增长41%。（2）重卡11 月销6.9 万辆。根据第一商用车网最新掌握的数据，2024 年11 月份，我国重卡市场共计销售约6.9 万辆（批发口径，包含出口和新能源），环比上涨4%，同比微弱下降3%。
　　累计来看，2024 年1-11 月，我国重卡市场销售各类车型约81.8 万辆，同比降幅约为5%。（3）1-10 月中国海外市场自主品牌销量216 万辆。12 月2 日，乘联会秘书长崔东树发文称，10 月中国自主车企在海外部分地区销量初步统计达到24.6万辆，同比增长41%，环比增4%； 1-10 月中国海外市场自主品牌销量216 万辆，同比增长46%。（4）“比零小”提前完成KPI、近四成完成80%，年末冲刺下车市或迎“翘尾行情”。在财联社记者统计的16 家已披露今年11 月销量的重点车企中，比亚迪、零跑汽车和小米汽车已率先完成各自的年度销量目标。其余13 家车企中，吉利汽车、理想汽车的年度目标达成率均超过90%；长安汽车、极氪汽车等超80%。（5）中汽协等四协会发声，谨慎采购美国芯片。12 月3 日，中国互联网协会、中国半导体行业协会、中国汽车工业协会、中国通信企业协会陆续发布声明，建议谨慎采购美国芯片。（6）极氪领克完成整合成立“极氪科技集团”。12月3 日第一电动消息，极氪智能科技宣布与领克汽车完成战略整合，新公司更名为“极氪科技集团”，旗下将拥有极氪汽车和领克汽车两个独立运营的品牌。（7）江淮高端电动平台增程版测试项目招标，鸿蒙智行“纯电、增程”双线产品策略渐清晰。12 月4 日，财联社记者发现，一则《安徽江淮汽车集团股份有限公司高端电动平台增程轿车项目整车道路模拟试验服务招标公告》出现在安徽省招标投标信息网。信息显示，此次招标的中标人负责整车道路模拟试验全过程实施。（8）TrendForce：预估2024 年全球新能源车销量年增长率为24.8%。12 月2 日，TrendForce 集邦咨询最新发布的报告显示，2024 年第三季度全球纯电动车（BEV）、插电混合式电动车（PHEV）和氢燃料电池车等新能源车合计销量达412.3万辆，较去年同期增长19.3%。（9）韩系动力电池三季度全球市占率降至23.4%。
　　12 月2 日，韩国市场调研机构SNE Research 调查结果显示，以销售额为准，今年第三季度韩国三大动力电池制造商全球市占率环比下降2.7 个百分点，为23.4%。（10）梅赛德斯奔驰继续投资Momenta。12 月2 日,盖世汽车讯报道，德国豪华汽车制造商梅赛德斯-奔驰计划对中国自动驾驶初创公司Momenta 进行7,500 万美元的新投资，并可能在其2025 年第一季度IPO 中作为基石投资者进行更多投资。奔驰计划2025 年至2027 年在中国推出4 款车型，均搭载Momenta的ADAS 软件。（11）现代、奥迪印度公司宣布提价。现代汽车印度公司12 月5日表示，将把全系车型价格上调至多2.5 万卢比（约合295.07 美元），提价将于明年1 月1 日起生效。（12）匈牙利过去四年电动汽车数量增长近9 倍。财联社12月4 日电，匈牙利有关部门当地时间12 月4 日的最新统计数据显示，该国有超过68000 辆纯电动汽车获得绿色车牌，这意味着在过去四年，行驶在匈牙利道路上的电动汽车数量增加了近9 倍。匈牙利能源部预计，到2026 年，纯电动汽车的数量将增加到12 万辆。
　　行情回顾：本周A 股汽车板块跑赢大盘。（1）本周沪深300 指数涨幅1.44%，其中汽车板块涨幅3.49%，涨跌幅位居A 股中信一级行业第9 位。（2）本周SW 乘用车涨幅3.45%，赛力斯、广汽集团领涨。（3）本周SW 商用车涨幅2.51%，宇通客车、福田汽车领涨。（4）本周SW 汽车零部件涨幅3.64%，建设工业、云内动力领涨。
　　本周观点：主流车企电动智能化进一步加速，叠加政策利好释放需求，行业销量有望保持稳健增长。整车厂方面，建议关注比亚迪、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、吉利汽车、广汽集团、长安汽车；零部件方面，建议关注岱美股份、通用股份、森麒麟、爱柯迪、均胜电子、浙江仙通、福耀玻璃、伯特利、潍柴动力、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、保隆科技、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、腾龙股份、明新旭腾、隆盛科技、银轮股份等。
　　风险提示：宏观经济波动风险、原材料价格波动风险、海内外汽车销量不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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