AI巨头大涨，市值突破10000亿美元！下周逾480亿元解禁来袭

下周A股市场将有47家上市公司迎来限售股解禁。

隔夜外盘，美股三大指数集体高开，随后走低。截至收盘，道指收跌0.2%，纳指收涨0.12%，标普500指数平收。其中，道指已是连续第7个交易日下跌。

特斯拉股价上涨4.34%，报436.23美元/股，再创历史新高。自11月5日总统选举日以来，特斯拉股价累计涨幅逼近80%。据悉，马斯克将与维韦克·拉马斯瓦米（Vivek Ramaswamy）一起领导特朗普政府的“政府效率部”。马斯克曾在10月份的特斯拉财报电话会议上表示，他打算利用自己对特朗普的影响力，建立一个“自动驾驶汽车的联邦审批程序”。

高盛、摩根士丹利和美国银行相继发布对特斯拉的看涨报告。高盛表示，市场对特斯拉采取了更具前瞻性的态度，包括在人工智能方面的机会。

博通股价大涨，收涨24.43%，总市值突破1万亿美元。消息面上，周四盘后博通发布的第四季度财报超出市场预期。财报显示，博通全财年人工智能（AI）收入同比增长220%达到122亿美元。预计AI产品收入将在2025财年第一财季同比增长65%。

具体来看，得益于人工智能需求推动了销售增长，博通第四财季经调整净营收140.5亿美元，预期140.8亿美元；经调整每股收益1.42美元，预期1.39美元；预计下一财年第一季度营收约为146亿美元，同比增长22%。

博通同时预测，2027年市场对定制款AI芯片的需求规模为600亿美元至900亿美元。Evercore ISI分析师Mark Lipacis对这一指引表示兴奋，并表示投资者可能“低估”了博通定制人工智能芯片的机会。

摩根士丹利分析师Joseph Moore则重申了对博通的“增持”评级，并将目标价从180美元/股上调至233美元/股。

下周A股解禁市值逾480亿元

据证券时报·数据宝统计，下周（12月16日至20日），A股市场将有47家上市公司迎来限售股解禁。以个股最新价计算，47家上市公司解禁股对应市值合计480.66亿元。

从解禁规模上看，北方铜业居首，解禁市值91.63亿元；国轩高科(002074)、禾迈股份、明月镜片随后，解禁市值依次为85.32亿元、73.51亿元、52.07亿元。其中北方铜业、国轩高科为定向增发机构配售股份解禁；禾迈股份、明月镜片为首发原股东限售股份解禁。

近期，北方铜业子公司北铜新材旗下高性能压延铜带箔项目验收完成，其主要产品为铜及铜合金带材、压延铜箔，广泛用于电脑、5G通信、汽车电子、航空航天、新能源等领域，是北方铜业实现向下游高附加值产品延伸的重要布局。项目达产后，预计将实现年销售收入32.2亿元，净利润3.71亿元。

相较于市值规模，解禁比例（解禁股数量占总股本比例）更能反映出解禁对于个股股价的冲击。在上述47股中，共计14股解禁比例高于10%。

其中，汇隆活塞、明月镜片、北方铜业、物产环能、灵鸽科技解禁比例排名前五，依次为70.78%、59.28%、59.01%、57.4%、54.95%。上述5股中，除了北方铜业为定向增发机构配售股份解禁，其余解禁股类型均为首发原股东限售股份解禁。

此外，禾迈股份、安培龙、华研精机、索宝蛋白等股解禁比例也均超过30%。

汇隆活塞为北交所上市个股，专业生产内燃机车柴油机、船舶柴油机等。公司前三季度营收1.02亿元，同比增长7.08%；归母净利润2907.79万元，同比增长42.74%。

明月镜片是国内镜片品牌头部企业，积极布局智能眼镜业务。随着AI智能眼镜加速崛起，机构认为明月镜片有望先行受益。

在下周47只解禁股中，有17只为股权激励一般股份或限售股份解禁，占比36.17%。

从规模来看，爱尔眼科(300015)、科大讯飞(002230)两股解禁市值过亿元，分别为2.88亿元、2.63亿元。

从比例来看，宇环数控(002903)、华康股份、三孚新科等3股解禁比例超过0.5%。由于持股占比小且分散，股权激励类型限售股解禁对于股价的影响相对有限。

在解禁类型为定向增发机构配售股份的个股中，参与投资北方铜业、国轩高科、长江通信(600345)、楚江新材(002171)、世华科技等个股的机构本次解禁收益率为正。粗略计算，北方铜业解禁收益率最高，超过200%；长江通信和楚江新材的解禁收益率分别超过100%和60%。

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