博通：花旗上调收入预测，维持买入评级

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【12 月 16 日，花旗发布研报称博通上财季业绩情况】花旗指出，博通上财季业绩大致符合预期，收入按季增长 8%达 141 亿美元，每股盈利略超预期，主因是毛利率扩张。尽管期内公司半导体相关业务收入因无线业务季节性因素而下跌，但管理层透露 AI 客户由 3 家增至 5 家，市场推测其中一家为苹果，预期能带来持续增长动力，带动 AI 相关业务收入按季增长。相应地，花旗将博通 2025 财年收入预测从 590 亿调升至 611 亿美元，每股盈利预测从 4.96 调至 5.2 美元，维持 2026 财年收入预测不变，重申“买入”评级，目标价从 205 美元调至 220 美元，认为其半导体业务如预期放缓，但 AI 相关板块将持续增长。