博通：中金上调评级，目标价至 220 美元

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【12 月 16 日，中告称博通第四财季表现出色】中金发表报告，博通第四财季收入按年增长 51.2%，符合预期。Non-GAAP 净利润按年上升 44.8%至 69.65 亿美元，略高于预期，主因 VMware 财务整合超预期。鉴于公司作为 AI 算力及网络能力全面的稀缺目标，AISAM 中期增速超市场预期，AI 业务增长性明确，中金升博通评级至“跑赢行业”，目标价上调 34%至 220 美元。中金指出，博通 AIASIC 技术优势明显，客户获取顺利，收入清晰。基于博通 AISAM 预期及新客户放量、较高市占率，公司 2024 至 2027 财年 AI 收入复合年均增长率有望超 50%。同时，分别上调其 2025 及 2026 财年每股盈利预测各 4%及 11%，至分别 6.4 及 7.95 美元。