立讯精密：成长动能足 维持“买入”评级 002475.SZ

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【12 月 24 日｜东北指出，立讯精密(002475.SZ)消费电子基本盘稳固，通讯和汽车板块成长动能充沛，维持“买入”评级】公司消费电子业务通过内生外延方式切入果链，实现“零部件->模组->组装”发展路径，随大客户快速成长，现深度绑定大客户，已成其第二大供应商。零部件方面，未来有望导入大客户更多新料号以扩张业务，整机组装方面，外延并购加强与和硕联系，iPhone 组装切入高端机型，代工份额或持续提升。今年入股立讯技术，与公司高速互联优势互补，或助力公司在通讯板块拓展更多客户，打开海外服务器市场。