计算机行业跟踪周报：从字节大会看算力产业的三个趋势

　　国内算力资本开支有望迎来加速增长：截至2024 年12 月中旬，豆包模型日均token 使用量超4 万亿。算力成本价格大幅降低，豆包视觉理解模型定价是每千tokens 0.03 元，比行业的平均价格降低85%，有望促使更多人使用豆包。字节豆包的快速发展、资本开支的快速增长，有可能带来整个互联网大厂的资本开支新一轮大投资。算力卡、数据中心、相关电气配套有望迎来加速增长。
　　端侧有望迎来“+AI”：我们认为端侧将是AI 的重要落地场景和流量入口。字节已经发布了AI 耳机，后续有望在更多AI 硬件终端上有布局。
　　2024 年12 月19 日，闪极科技发布首款AI 眼镜“闪极AI 拍拍镜A1”，仅售999 元。2024 年12 月18 日，火山引擎的2024 冬季FORCE 原动力大会上，FoloToy 作为AI 玩具行业的开拓者，与火山引擎，乐鑫、ToyCity、魂伴科技联合发布了AI+硬件智跃计划。字节硬件能力较弱，生态链合作伙伴有望迎来机会。以字节为突破，更多AI 大厂有望和硬件终端合作，开启“AI+硬件”产品开拓，端侧有望迎来新变化。
　　算力卡结构发生变化，ASIC 和推理场景增加。：我们预计2025 年豆包推理场景有望快速落地，推理算力需求大幅增加。相比于训练场景，推理场景国产卡需求更加旺盛。2024 年10 月，黄仁勋称，目前 NVIDIA超过 40% 的收入来自推理任务。博通明确提出ASIC 需求旺盛。CEOHock Tan 预计2027 年市场对定制款AI 芯片的需求规模为600 亿至900亿美元。国产AI 芯片持续迭代，各家新品进入测试阶段。同时，随着字节等大厂推理需求加大，国产算力和海外算力相对差距缩小，2025 年国产算力以华为昇腾为首，有望迎来百花齐放。
　　投资建议：字节作为国内AI 先行者，发布会上向市场展现了对AI 的大力投入和卓越成效。从字节的发布会，我们看出来了算力行业的三个重大变化。相关标的：国内大厂算力资本开支增加：润泽科技、欧陆通、亚康股份、光迅科技、光环新网、云赛智联等。端侧“+AI”：云天励飞、乐鑫科技、恒玄科技、达瑞电子等。ASIC 和推理算力卡占比提升：寒武纪、海光信息、景嘉微、安博通、艾布鲁、神州数码、中科曙光、浪潮信息等。
　　风险提示： AI 技术发展不及预期；海外制裁加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com