通威股份等：中金展望今年光伏困境反转

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【1 月 2 日，中金发表今年光伏展望】中金称，光伏行业作为中国全球领先的优势行业，在双碳目标大背景下，在市场规律与行业自律共同作用下，今年有望迎来基本面困境反转。当前板块估值仍处底部阶段，明年或有 beta 性机会，细分环节龙头、新技术具配置价值。中金推荐关注以下主线：硅料方面，成本曲线相对陡峭，成本曲线左侧公司明年有望扭亏为盈，如通威股份及颗粒硅技术等；组件方面，掌握终端出货渠道，行业自律托底价格，上游供过于求使利润转移至组件，且行业底部龙头一体化组件公司市场份额提升，如晶澳科技、晶科能源；产能出海方面，关注阿特斯等；新技术方面，BC 龙头先发优势带来超额利润、无银化大势所趋，如爱旭股份、聚和材料；辅材方面，玻璃供需关系有望逆转、逆变器受益大储高景气，如信义光能、福莱特玻璃、上能电气；分布式电站方面，分布式入市预期放缓，关注正泰。