计算机行业周报：CES2025召开在即 关注机器人及AI眼镜产业链投资机会

　　CES 2025 召开在即，AI 落地场景持续扩宽。
　　1 月7-10 日，2025 年CES（国际消费电子产品展览会）将在美国拉斯维加召开。从目前约4000 家参展商的情况来看，AI 仍是本届CES的一大主题，且落地场景持续拓宽，从2024 年的算力、AIPC、智能汽车延伸至机器人、AI 眼镜等领域。
　　机器人：产品加速迭代，NV 演讲或成为最大亮点。本届CES 上，多家机器人或上游供应链厂商将展示最新产品，例如速腾聚创于1 月3日发布的灵巧手、视觉传感器、力传感器等一系列机器人解决方案和数据闭环工具链等基础平台；大象机器人的轮式人形机器人MercuryX1；中科慧灵旗下人形机器人CASBOT 灵宝；万勋科技的通用软体机器人技术——Pliabot柔韧技术，及多款面向不同行业与服务场景的柔韧机器人等。此外，英伟达CEO 黄仁勋将发表CES 开幕主题演讲，其中也有望展示AI、机器人和加速计算领域的创新成果，包括汽车、消费品、企业级、Omniverse 和机器人产品组合，或成为最大亮点。
　　AI 眼镜：新品密集发布。随着2024 年Ray-Ban Meta 眼镜的热销，本届CES 迎来了AI 眼镜的密集发布。例如，1）雷鸟创新将在CES期间展出多款产品，包括AI 拍摄眼镜、AI+AR 光波导眼镜，均搭载定制AI 大模型；2）大朋VR 将带来XR 混合现实及AI 眼镜新品；3）INAIR：根据公告将展出“全新一代「AI 空间电脑」”，预计是一款AR眼镜+计算主机的套装，主要面向办公场景；4）中创科达：将展出RUBIK AI Glass Lite 版AI 眼镜，功耗降低20%（>8 小时续航)，能够拍摄2K 视频和1200 万像素的照片，配备电子防抖功能，并支持视觉多模态输入，实现信息查询、实时翻译等诸多功能。
　　重点关注机器人及AI 眼镜产业链投资机会
　　我们认为一年一度的CES 展在前瞻提示产业景气度上有一定的参考意义，建议重点关注机器人及AI 眼镜产业的投资机会。1）机器人方面：我们认为短期的催化来自于英伟达，考虑到NVIDIA 机器人和Tesla 机器人最大的差异在感知系统，因此诸如3D 传感器、激光雷达等有望成为增量方向，建议关注：奥比中光、速腾聚创、禾赛科技等；2）AI 眼镜：一方面利好模型接入厂商，另一方面后续有望在操作系统、摄像算法等领域带来增量软件需求，建议关注：中科创达、虹软科技、科大讯飞等。
　　风险提示：1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。
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