证券组合构建的方法有哪些？这些方法怎样实现风险分散？

该模型强调系统性风险对资产定价的影响。在构建证券组合时，可以根据证券的贝塔系数（衡量系统性风险的指标）来选择。通过选择贝塔系数不同的证券进行组合，降低对单一风险因素的敏感度，从而分散风险。

因素模型

认为证券的收益受到多种共同因素的影响。在构建组合时，通过对不同因素敏感度不同的证券进行搭配。例如，某些证券对经济增长因素敏感，而另一些对利率因素敏感。当这些因素的影响不一致时，组合的风险得以分散。

下面通过一个简单的表格来比较这几种方法：

指数化投资

跟踪特定的市场指数，如沪深 300 指数、中证 500 指数等。通过购买指数基金或构建类似指数的组合，实现广泛的市场覆盖。由于涵盖了众多的证券，分散了单一证券的特有风险。

核心-卫星策略

将组合分为核心部分和卫星部分。核心部分通常配置主流的、大盘的、稳定的证券，以确保组合的稳定性；卫星部分则可以配置一些高风险高收益的证券，以追求超额收益。这种策略在平衡风险的同时，也有机会获取较高的回报。

总之，不同的证券组合构建方法各有特点，投资者应根据自身的风险偏好、投资目标和市场环境等因素，选择适合自己的方法来构建证券组合，实现风险的有效分散和资产的增值。

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