大行评级丨摩根大通：招商银行上季业绩表现强劲远胜预期 予“增持”评级

摩根大通发表研报指，招商银行公布上季业绩快报，表现强劲远胜预期，营业利润按年增长8%，扭转去年首三季的1%跌幅，较摩通及市场普遍预测分别高出5%及8%。季度营业收入同样按年增长8%，录848亿元，较该行预测高4%，当中净利息收益大致符合预期，非利息净收入表现向好，是推动收入增长的主要动力，摩通预期招行股价将有正面反应。

摩通认为，招行是一众中资银行中表现最好的零售银行，去年上半年每间分行的零售存款水水平显著高于同业，其存款成本在股份制银行和城市商业银行中亦为最低，预期在存款利率开放的环境下是一项优势，给予目标价53港元，评级为“增持”。

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