大行评级｜美银：下调新鸿基地产目标价至80港元 预计2025至26财年股息不会上升

美银证券发表报告表示，因为认为新鸿基地产的每股股息在2025财年至2026财年不会上升，决定将公司的评级由“买入”降至“中性”，目标价由93港元下调至80港元。该行指，新地目前估值较其每股资产净值折让64%，但在高息持续的环境下，认为其股息收益率(5.3%)进一步压缩的空间有限。

美银证券下调新地2026财年至2027财年的每股盈利预测下调4%，主要因为其主要项目天玺?天的售价低过预期，而该行最新认为楼价会在今年再跌3%至5%，以及人民币贬值。所以，该行现预测新地在2025财年至2027财年的每股股息会维持平稳在3.75港元。该行亦提到，新地会参与香港北部都会区的先行卖地计划，或会拖慢公司的去杠杆进度，认为会令公司维持每股股息平稳，而非提高。

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