大行评级｜花旗：对北控水务启动90天的负面催化剂观察 目标价微降至2.7港元

花旗发表研究报告指，将北控水务2024年纯利预测下调10%，因为预计由于政府延迟支付水改造项目的应收账款，将会有更多的减值损失。该行亦下调今明两年的纯利预测11%，考虑到由于在2024年底出售技术项目，此方面的收入会减少，以及因需求疲软而影响城市资源服务。

该行将目标价由2.8港元微降至2.7港元，维持“买入”评级，另外启动90天的负面催化剂观察，预计2024年盈利或逊预期。尽管预计2024年纯利按年下降5%，北控水务仍计划保持每年派息不变，维持在每股0.157港元。随资本支出从2024年的60亿元降低至2026年的30亿至40亿元，自由现金流有望改善，这有利于维持其股息，其2024年预期股息率达到6.7%。

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