高盛发表报告指出,台积电将五年长期收入年均复合增长率(以美元计)目标上调至近20%,并将时间范围延展至2024至2029年,相对于早前指引为2021至2026年增长15%至20%,相信人工智能(AI)是增量收入增长的主要驱动因素。然而,该行对公司维持长期毛利率53%及以上的指引稍为失望。此外,公司今年的资本开支中位数约为400亿美元,符合预期。
该行认为,台积电管理层对AI的态度正面,预期今年AI相关收入可翻倍,由2024年开始的五年长期AI收入年均复合增长率为40%中段水平。针对最近投资者关注地缘政治风险,台积电指有信心能管理有关风险。
不过,基于地缘政治风险对台积电的未来带来不确定性,该行对公司今年增长前景略为保守,对其今年收入增长(以美元计)预测由26.8%略为下调至25%,但维持对今明两年CoWoS产能预测于63.5万及102万片,同时对CoWoS出货预测下调6%及2%,至59.9万与97.5万片;对公司今年每股盈利预测下调1.2%,但明年上调3.3%。该行重申对台积电的“买入”评级,续列“确信买入”名单,目标价由254美元上调至259美元。
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刘静 01-17 12:11
王治强 01-15 22:19
王治强 01-15 14:52
董萍萍 01-06 11:21
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