消费电子：新补贴激活 多股业绩预喜

【新补贴政策有望激活消费电子市场】近日，商务部等五部门发布文件，将购新补贴政策扩围至消费电子，手机、平板、智能手表等数码产品纳入补贴范围，明确补贴品种和金额。全国各地从 1 月 20 日起陆续实施购新补贴，海南、北京等地已发布相关细则。去年 3 月“两新”政策出台后，中国消费回升，2024 年四季度消费同比增长 3.8%。研究机构称新补贴政策有望激活今年消费电子市场需求，AI 技术将促进相关零部件业务增长。2024 年第四季度全球智能手机市场出货量增长 3%，连续五个季度正增长。中信建投表示 2025 年消费电子行业已步入新正周期，国开证券称行业需求温和复苏。消费电子板块 PE 值为历史相对低位，有向上修复空间。截至最新收盘，消费电子板块个股中多股本月涨超 10%，8 股估值低于 30 倍。目前 11 家公司公布 2024 年业绩预告，立讯精密等 5 股业绩预喜。多只消费电子股获机构关注，中邮证券看好立讯精密。

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