汽车与汽车零部件行业周报：加速融合机器人的汽车行业

特斯拉人形机器量产步伐加快，行业进入落地阶段美东时间1 月9 日，马斯克接受采访更新了人形机器人Optimus 的量产计划：2025 年，特斯拉将生产数千台Optimus 人形机器人，并在工厂进行初步测试；如果一切进展顺利，至2026 年人形机器人产量将增加10倍，达到5 万到10 万台；2027 年产量在2026 年的基础上再增加10 倍，预计将达到50 万台以上水平。进一步明确量产的计划，并呈现指数级增长预期。行业发展迈入落地期，2025 成为行业进化关键年份。
国内机器人政策与产业公司发展共振，持续推动行业进化国内层面，1 月7 日，中共中央、国务院发布《关于深化养老服务改革发展的意见》，提出加快养老科技和信息化发展应用，研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。1 月7 日至10 日，在CES2025 上，银河通用具身大模型机器人Galbot 亮相英伟达展台。1 月9 日，银河智能端到端具身抓取基础大模型GraspVLA。1 月16 日，宇树科技公布旗下人形机器人G1的最新升级动向，算法学习和硬件稳定性、灵活度上都有新的突破。国内具身智能继续迈向纵深。
汽车与机器人高度同源，汽车上市公司加快机器人布局从技术进化角度看，包括人形机器人在内的移动机器人与自动驾驶高度同源，自动驾驶本质上也是移动机器人的一种类型。因此与自动驾驶类似移动机器人也均可划分为感知层、决策层和执行层三大部分。在感知层，二者的智能导航的硬件（激光雷达、摄像头等）与软件（感知导航算法）趋同；在决策层，二者均需用云端进行数据处理和模型训练，依赖算法模型做路径规划；在执行层，则均采用智能控制系统实现汽车或机器人的运动。基于自动驾驶与移动机器人的高度同源性，当前大量汽车产业链公司呈现与人形机器人高度融合发展的趋势。除近年来快速拥抱和宣布未来将开展机器人业务的小鹏汽车、赛力斯、江淮汽车、比亚迪、理想汽车、广汽集团、奇瑞汽车等整车企业快速进入机器人赛道外，根据统计当期A 股SW 汽车行业中252 家零部件企业，已有65 家直接、间接参与或宣布即将参与人形机器人相关业务。汽车领域在智能化发展的大潮中，加快与具身智能融合发展的步伐。
投资建议:
关注汽车产业以智能驾驶为核心，覆盖人形机器人以及飞行汽车的第三曲线培育工作，关注人形机器人政策及领军企业不断落地，给产业链带来的投资机会。
风险提示:
经济复苏不及预期风险，政策支持力度不及预期风险，技术进步不及预期风险，行业竞争加剧超预期风险等。
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