人形机器人迎“0到1”突破市场复合增速有望超50%

证券时报记者 匡继雄

人形机器人作为未来产业的关键赛道，其发展态势备受关注。

近期，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2025年国际消费电子展上展出14款人形机器人；特斯拉CEO马斯克透露，特斯拉在2025年将生产数千台Optimus人形机器人，若进展顺利，2026年产量将增10倍；OpenAI重启机器人研究并发出招聘。同时以Figure、Agility等为代表的国际优秀机器人主机厂商已陆续出货或加速出货。国内方面，华为、比亚迪、小米、小鹏、奇瑞等企业已纷纷入局。

多家机构指出，随着大公司加入、技术进步和政策支持，人形机器人将迎来快速发展，2025年有望成为量产元年，产业链将迎来“从0至1”的投资机遇。

据《人形机器人产业研究报告》，2024年中国人形机器人市场规模将达到27.6亿元，到2035年有望进一步提升至3000亿元，2025—2035年复合增速达53.15%。

1月以来，人形机器人关注度持续提升,多家公司在互动平台回应研发情况及相关布局。如安洁科技表示，正在进行相关技术拓展和业务规划；汇川技术表示，正在开发人形机器人零部件产品。

人形机器人量产元年的到来将深刻影响相关A股上市公司业绩。2024年前三季度净利润增长或2024年业绩预增的人形机器概念股中，机构评级家数超12家且一致预测2024—2025年净利润复合增速超30%的个股有5只。例如，拓普集团获41家机构一致预测2024—2025年净利润复合增速为32.79%。公司拟50亿元投资机器人电驱系统基地，电驱系统为人形机器人主要部件。

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