国金证券：AIDC供配电价值跃升 2024 年超 4000 亿

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【国金证券：AIDC 浪潮下供配电系统价值大幅跃升，提出四条投资主线】国金证券表示，预计在 2024 年，全球数据中心投资将超过 4000 亿美元，其中美国、欧洲、中国的占比分别达到 30%、24%、23%。伴随人工智能技术在各行业应用的持续深化，预计全球 AIDC 新增装机量有望自 2024 年的 7GW 提升至 2028 年的 59GW，复合年均增长率高达 73%。供配电系统作为数据中心的“心脏和血管”，其投资占比约为 10 - 15%。该机构最看好门槛高、价值量大、竞争格局佳的高功率密度 AC/DC 电源环节；其次看好 HVDC、BBU 方案渗透率提高，对 UPS 形成替代作用；再次看好 AIDC 建设带动配套电气设备、柴油发电机需求的增长。并建议关注四条投资主线：AC/DC 服务器电源、备用电源 HVDC/BBU、配套电气设备、柴油发电机。