2 月 1 日美国关税政策落地,市场看法乐观,认为影响不大,DeepSeek 引爆科技板块热情,资金追捧带动市场上行。但美国关税影响是渐进式的,DeepSeek 股权集中且无上市企业入股及上下游合作。作者认为中国结构转型长线利好,最大担忧是在人工智能时代,全社会劳动力素养和认知能否跟上趋势。

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